Использование финансовой модели позволяет оценить влияние различных факторов на прибыль компании. Правильно составленная таблица дает реальную картину деятельности и понимание того, какие стратегические решения будут эффективными. Как самостоятельно составить финмодель бизнеса, если в штате нет консультанта.
Это табличные данные, отражающие взаимосвязанные друг с другом показатели финансового состояния компании, с пояснительной аналитической запиской. Такая таблица показывает, что влияет на чистую прибыль и как ее увеличить. Собственникам бизнеса она помогает контролировать развитие и зарабатывать с учетом наиболее доходных стратегий. Кредиторам – оценить состояние и определить целесообразность выдачи займа.
Примером является воронка продаж. По ней можно оценить эффективность работы каждого канала (сайт или офлайн продажи), понять, в какой момент уходят потенциальные клиенты и что на это может повлиять. Также ФМ помогает увеличить конверсию в покупку.
В разных финансовых моделях используют свои показатели, но условно их можно разделить на такие группы:
Реальный оборот
Расходы
Чистая прибыль (доход минус расход)
Показатели движения денежных потоков
Потенциальные возможности
На примере воронки продаж можно оценить, какие параметры влияют на покупательскую способность и сумму выручки. Это количество покупок, средний чек, число покупателей, цена товара.
Такая система анализа и планирования применима и эффективна в любой сфере.
Обычно ФМ делают на 12 месяцев. Это удобный для расчета период, позволяющий «охватить» несколько показателей рентабельности и убыточности. Можно делать расчет и на другие сроки — 6 месяцев или 5 лет, но оптимальным является именно годовой баланс.
Для подготовки используют Google Таблицы или Excel. Для работы нужно знать, как работать с формулами, чтобы установить взаимосвязь показателей между собой.
В корпоративной среде применяют 10 основных типов таблиц, каждая из которых позволяет моделировать ситуацию с учетом конкретной специфики бизнеса.
Базовый пример, в основу которого положены 3 отчета:
О прибылях и убытках
Управленческий баланс
О движении денежных средств
Все три показателя взаимосвязаны формулами и при изменении любого из них соответственно меняются и итоговые результаты.
Используется для оценки стоимости бизнеса. DCF расшифровывается как Discounted Cash Flow (англи. — дисконтированный денежный поток). Это прогноз свободного денежного потока компании, приведенного за счет дисконтирования к сегодняшнему дню. Дисконтирование происходит по разным причинам, но основная — альтернативная доходность, то есть деньги сегодня стоят дороже, чем завтра.
Это процесс объединения активов двух и более компаний, в результате которых происходит рост предприятия или изменение его стратегии для увеличения доходности.
Проведение оценки перед выходом на биржу. Специалисты проводят сравнительный анализ собственной компании и конкурентов для того, чтобы определить, насколько доходной будет продажа акций и какие показатели влияют на торги акциями на вторичном рынке.
Leveraged Buyout или LBO (в переводе с англ — финансируемый выкуп) — выкуп с использованием займа. Расчет выгоды приобретения компании или ее части за счет заемного капитала. Основная идея при создании такого прогноза — привлечение высокой доли займов для увеличения доходности собственного капитала.
Создается путем объединения нескольких показателей DCF с добавлением отдельных показателей, которые ранее не учитывались.
Составление единого консолидированного листа по группе взаимосвязанных организаций, филиалов или отдельных подразделений, которые рассматриваются как единое образование.
Используется для планирования и анализа на основании ежемесячных, квартальных и годовых отчетах о прибыли и убытках.
Составляется в комплексе с моделью бюджетирования для построения и оценки прогноза с учетом запланированного бюджета.
Два варианта — биномиальное дерево и модель Блэка-Шоулза. Самые простые и математически верные, поскольку рассчитываются исключительно на показателях, без учета субъективных факторов. Это, по сути, калькулятор в Excel.
Выбор того или иного образца зависит от компании. При отсутствии штатного аналитика можно использовать стандартный шаблон.
Для того чтобы корректно составить таблицу, нужно максимально точно отразить такие данные:
Доходы от реализации
Показатели прибыльности (валовая и операционная)
Движение денежных средств
Положительный показатель прибыльности определяет способность бизнеса генерировать доход, то есть быть инвестиционно привлекательным как для банков при выдаче кредита, так и для инвесторов. В 2022 году в России показатель рентабельности для получения кредита юридическим лицом должен быть не менее 75%. Это связано с высокими предпринимательскими рисками и в целом политикой кредитных учреждений.
Можно воспользоваться шаблонами, но учитывайте, что они разработаны для разных сфер и могут включать показатели, невостребованные в определенной отрасли. Проще в Google Таблицах или Excel создать понятную для себя таблицу по определенному алгоритму:
Все данные должны быть актуальными Какие данные нужны для ФМ налоги, цены, расходы соответствуют фактическим показателям
Реальный прогноз — расчет продаж в определенный период с учетом сезонных показателей и др. Удобно использовать «ручной» прогноз, чтобы вводить данные с учетом реального положения дел
Минимальные и максимальные цены для прогнозирования поступления денежных средств
Правильное планирование обязательных и переменных расходов также с учетом соответствующих коэффициентов
После введения всех данных необходимо протестировать ФМ на ее «чувствительность». Изменяя каждый показатель в большую или меньшую сторону, отслеживайте, как меняется итоговый результат. Так можно точно понять, где есть риск и он не оправдан, а где можно выйти в значительный плюс.
Лучше всего удается попрактиковаться в составлении таких таблиц на курсах по финансовому моделированию и оценке инвестиционных проектов.
Необходимо четко обозначить, где находятся исходные данные, расчеты и выводы. Градацию удобно делать с помощью цветовой заливки или разноцветных ярлыков
На одной строке должны быть одни данные — не стоит вводить несколько формул, чтобы не запутать саму таблицу, и не сокращать искусственно отчетный период. Если планируется занять несколько листов, в каждом должна быть одинаковая структура колонок.
Все столбцы (справа и слева, вверху и внизу) и строки должны быть подписаны. Не надо тратить время и внимание на перелистывание или скроллирование.
Обязательно оформляйте блок расчетов. Для большинства — это самая интересная часть в таблице, которая должна быть доступной и понятной.
Не используйте сложные формулы или десятки разных показателей. Фин модель — это не отчет бухгалтера в налоговую, визуальная оценка рентабельности бизнеса, из которой можно сделать определенные выводы. Например, снижение себестоимости на 1% может увеличить прибыль на 25%. Это повод найти другого поставщика или иным способом сократить расходы
Финансовая модель — удобный инструмент для управления бизнесом или проектом. Специальные формулы помогают определить рентабельность компании при разных условиях, прогнозировать ее развитие и оценить эффективность принимаемых решений. Правильные расчет и анализ дают возможность понять, можно ли увеличить прибыль и за счет чего это сделать.